混沌操作法II 【寰宇正版现货】专业畅销期货股票书籍折扣

Bill Williams
目前担任专业商品交易顾问，也是创利集团（Profitunity Trading Group）创办人，该机构是训练交易者与投资人的重要教育机构。Williams博士亲自训练的交易者超过1,000位以上，并着有两本畅销书《混沌操作法》与《崭新交易层次》。

Justine Gregory-Williams
　目前是专业股票与商品交易者，并且担任创利集团（Profitunity Trading Group）的总经理。她是Williams博士的女儿，跟随父亲学习金融交易颇有成就。

前　言

我是在1959年开始从事金融交易，当时任教于南佛罗里达大学商学院。我的交易点子都来自于某位会计教授，我们两人的办公室在同一层楼。我每天都会到他那里，看看他做哪些交易，我的账户也依法炮制。我们两人透过交易赚的钱，显然远超过教师薪水。吉姆（这位会计教授）知道自己在做什么，我则「假设」知道自己在做什么。

(咨询特价)年，我决定专心当一位全职交易者，但在此之前，我已经有二十一年的交易经验，而且从来没有任何一季发生亏损。可是情况很快就发生变化。我开始发生亏损，而且完全不能控制账户持续恶化。专心从事交易的第一个月，我花在交易快讯方面的费用就超过$6,000，但其分析或建议内容显然对我没有帮助。最初几年内，我每个星期都花不少时间阅读交易快讯，但最后我决定把这些分析报告都丢到垃圾桶，因为它们几乎彻底摧毁我的交易账户。很有趣的，从此之后，情况慢慢好转。现在，只剩下我和走势图。我告诉自己，如果我的财务飞机要坠毁的话，至少要由我当机师。我绝对不希望因为别人的不当建议而破产。我希望只凭着自己的想法在市场上打滚，不论是活或是死，我都不要感谢别人或怪罪别人。

(咨询特价)年，我开始与其它个人交易者分享我的交易经验。从1989年开始，我陆续受邀到全球十六个不同国家授课，讲解我们的交易方法。另外，我也开始举办一些个人讲习会，并做企业化的安排，把相关机构称为创利交易集团（Profitunity Trading Group）。所谓的「创利」（profitunity）就是把机会稳定转换为获利的意思。创利交易集团目前继续蓬勃发展，我们所训练过的个人交易者与投资人超过2,000人，散布在世界各地。

非常幸运的，我的最小女儿对金融交易也很有兴趣，创利交易集团（总部设在加州圣地亚哥）目前的日常业务都由她负责管理。她也是本书作者。我们两人目前仍然积极从事交易，不论交易或生活形态，其安稳程度都是几年前难以想象。

有句古老谚语说：「透过教导可以学习两次。」我们的经验确实验证这点。我们花费很多时间进行交易、研究市场、教导其它交易者相关知识，这整个过程也让我们学习一些新东西。这方面的珍贵经验汇集为两本著述：1995年的《混沌操作法》（Trading Chaos寰宇投资策略77），该书曾经名列亚马逊网络书店畅销书排行榜第一名。第二本书是1998年出版的《崭新交易层次》（New Trading Dimensions），其接受程度甚至更普遍。现在，随着市况变动与经验累积，我们觉得有必要更新一些知识，与大家分享一些更有效的交易方法。过去介绍的方法仍然有效，仍然可以赚钱，但其效力显然不如本书介绍的新方法。先前两本著述曾经翻译为多国文字，包括：中文、俄文、意大利文、日文与法文。

我们的学员遍及世界各地，其中包括全球最大商品交易所的副总裁、莫斯科中央银行副总裁，以及新罕布什尔的十七岁餐厅小弟，他慢慢储蓄每小时 $7的微薄薪资，藉以支付我们的讲习费。我们之所以提到这些事实，主要是强调过去四十五年以上的交易经验，确实可以提供成功的背景。
现在，我们准备与大家分享最近的研究成果。

商品交易顾问

比尔威廉斯博士

如果有人在十五年前问我，我认为现在会从事什么行业，我绝对不会想到写作与金融交易。可是我现在则不能想象自己还愿做些什么其它工作。

虽然我是在金融交易环境下长大，但从来不希望成为专业交易者。我从来都不喜欢数学。事实上，有点害怕数学，所以我决定进入美容学院，选择一个「真正的大学」。我挑选这个路径，因为金融交易涉及太多数学，至少我这么认为。

我接受美容方面的训练，接受七年的专业教育，经常变更主修科目，不确定自己的兴趣究竟在哪里。几年后，我又进入护理学院。我知道自己希望踏入能够帮助别人的服务业。取得护理学位之后，我发现自己无法给予别人我所希望提供的帮助。医学是一个很狭小的领域，我并不认同一些我在这方面应该做的工作。根据医院管理法规，我想自己需要更高的学位才能找到适当的工作。

经过几年的煎熬与徘徊，我决定搬回家住，重新回到学校，当时我已经二十八岁。从这个时候开始，我在父亲的办公室打工。第一个学习结束，我趁着假期在市场进行交易，帮助父亲做一些训练交易者的工作。新学期开始时，我决定不注册。是否有些令人意外？

现在，经过了十年，我已经找到我想要的，有能力创造自己的财富与快乐。除此之外，还有一项额外收获，我很高兴能够与大家分享父亲传授给我的知识，以及我个人的交易经验，协助其它人也得以达成其目标。同样的，我希望投资人能够藉由本书了解「自由」的力量，并了解「放手」的真谛。但愿各位所期待达成的，只代表最起码的收获。如果各位真的想要的话，市场都会提供给你。

洁斯汀葛莱歌莉-威廉斯

谢　辞

这些年来，很多人协助我们，否则我们到现在还利用手工绘图，甚至搞不清楚什么是电子邮件。这些人包括：
道格佛门（Doug Forman）协助我们与客户维护计算机软件与硬件操作。道格是「投资人美梦」（Investor’s Dream）软件的负责人与程序设计师，本书的图形都是由他提供。由于他本身也是成功的交易者，所以非常了解其它交易者的需要，提供的意见非常珍贵。

CQG的美乐蒂贝克（Melody Baker）长久以来负责提供必要的信息，给予客户们最好的服务。

乔治娜培瑞兹（Georgina Perez）是我们的「另一位母亲」，永远都信任我们。如果没有你的爱、与信赖，我们就不可能成为今天的我们。我们非常感谢你，也深爱着你。你恐怕不了解你对于我们每个人的影响程度。

感谢克莱斯梅尔（Chris Myers）、杰伊艾伯特（Jaye Abbate）与交易者图书馆（Trader’s Library）所有员工的支持与鼓励。如果没有他们的协助，本书将不可能完成。

感谢帕梅拉凡吉森（Pamela Van Giessen）对于我们的交易方法的信赖。她深信我们的观念，并指引我们完成这三本书的写作。如果没有她的协助，各位将不能看到本书。

最后，我要感谢爱伦（Ellen），她是我的妻子，也是洁斯汀的母亲。虽然她对于本书没有具体贡献，但却参与本书的每个句子。爱伦，你实在太棒了，我们大家都爱你。

导 论

除非我们改变方向，才有可能达到预定目标。
──中国谚语
从事股票交易的目的，如果是为了赚取财富，或许应该先考虑「钱」究竟是什么？赚取财富的第一步骤，是了解财富本身的内涵与本质是什么？什么东西造成财富？我们可以由「钱」着手，然后慢慢深入。

首先，钱并不是具体的东西。钱只是一种交换媒介——法币。假定钱代表价值的话，它的实体应该具有起伏不定的能量或价值。可是钱的价值变动，不是因为「外在」实体的变动，而是「内在」（我们脑海里）发生变动。钱之所以有不同价值，是人们给予的。我拥有一支最珍贵的手杖，其市场价值可能只有2美。可是对我来说，这支手杖珍贵无比，因为这是我失明的叔叔的遗物，他是我年童时期认识的唯一男性亲戚。如果放到跳蚤市场，这支手杖顶多只值几块钱，我却不愿意用$10,000卖出它。这支手杖的价值，存在于我跟它之间的关系，而不是其市场价值。

所以，金钱本身没有什么内含价值，其价值几乎完全是人们给它的。物体本身都没有金钱价值，其价值是人们赋予的。这也是为什么昨天价值高达$100万的房地产或股票，只因为市场对于未来感到惶恐，今天的价值就折损一半。

认真想的话，甚至金钱不能完全由实体钞票代表。根据估计，大约只有4％的货币是以纸钞形式存放于银行。这可以节省大量空间，$100万价值的$1钞票，总重量高达1吨，迭起来的高度则有108.3公尺。海珊进入巴格达掠夺中央银行时，动用3辆大卡车才得以载运$50亿美的纸钞——而且都是百大钞。货币发行数量也不受黄金准备限制了。金本位制度在1970年代就无以为继了。

金钱究竟是什么？值得我们花那么大的精力争取？同样的，这也是出自于人们的幻觉。金钱只是账面上或计算机内指定给某人或某机构的一些数据。由另一个角度看，对于每$100（不论美获其它货币单位），大约只有$4纸钞或硬币；剩余$96都只是账面上或计算机纪录而已。这些幻觉为什么能够持续呢？因为我们大家都愿意相信。可是1930年代发生经济大恐慌时，当人们不能从银行提领现金，就不再相信了。虽然银行挤兑不是导致经济大恐慌的原因，但其引发的普遍惶恐情绪，至少使得情况加速恶化。

如果货币并不真实，那它是什么呢？金钱只是其它东西的影子罢了。专注于影子（钞票实体）很不明智，对于银行账户或交易／投资也没有什么好处。比较合理的做法，售察自己或他人的内部价值。留意这项价值在人与人之间的交换或流动。钞票之所以有价值，完全是建立在我们的内部价值上。如果能够学习观察他人或自身的内部价值变动，就能够掌握原本可能错失的机会。

可是，请注意！虽然金钱代表每个人的一些内部价值，但不代表全部内部价值。金钱只代表每个人内部价值的某个层面。否则富豪们都拥有最高价值，但显然不是如此。就这方面来说，有钱人未必胜过穷人。可是，话说回来，就金钱部分而言，有钱人确实拥有较高的内部价值，或可以决定让这些内部价值扮演较重要的角色。每个人都可以决定让内部价值扮演较重要的角色，就如同空气完全是免费。你也可以决定这么做。一旦你打算这么做，就不应该让任何人或任何事物阻碍你。

你已经拥有在金融市场投资成功的所有条件。或许你已经遗忘，但这些条件仍然存在。务必要记住！金钱并非真实之物，只是其它东西的影子。你已经是一位成功的交易者；否则你就不能保持适当的服装仪容、正确表达想法，甚至弄不清楚周遭发生的一切。你已经很富裕，但不希望在日常生活中表现出来。一旦了解你内部最深层的内涵，就能掌握这种意识转换为现金的所有机会。每天都会发生一些幸运的巧合。你当下基于什么理由阅读本书呢？

顺便提及一点，不只是纸钞不真实而已，你所珍惜的很多东西都不真实。各位，你们即将展开一段美丽、刺激与解放的旅程，将因此大开眼界、彻底了解投资交易的世界。各位将探索投资交易的最深层领域。一旦拥有这方面经验，即使你不想成功，恐怕也很困难。即使是生活的其它领域，各位也可能因为本书而受益匪浅。列车即将启动，我们邀请各位上车。

对于你来说，本书有多少价值呢？或许每星期$10,000，每个月$40,000，或每年$50万。运用本书讲解的技巧，我的家族成员已经赚进数以百万计的财富。各位没有理由得不到相同结果。

知识即力量。各位的成功程度，将取决于如何发挥本书的技巧。正确的知识与了解，其价值是不能以金钱衡量。本书在设计上，是要让各位能够运用相关技巧创造财富。

本书第一部分将讨论投资人或交易者本身的内在结构，探索哪些因素将决定我们的成功程度。如果你真的了解汽车何以能够行走的原理，绝对有助于驾驶顺畅。当麻烦开始浮现时，你可以及早发现，立刻解决，不至于让问题恶化到足以造成严重伤害的程度。接着探讨金融市场与其运作方式。我们也会花点时间讨论各种交易与投资观念，你个人的心态往往会影响最后的结果。
欢迎各位踏入一个崭新的领域
知道何以失败的原因，就可以突破失败的恶性循环。本书不只说明大多数交易者为何会赔钱的理由，同时也阐述物理学与心理学一些新发现如何运用于金融市场。如同我们所知，目前的市况全然不同于几年前。处在1990年代的大多头市场，交易与投资都相对简单。可是，现今的股票市场与全球环境都发生重大变动，如果二十一世纪继续引用二十世纪的方法，几乎可以保证失败。

买进而长期持有或持有至退休的股票投资策略，已经不适用，或让人觉得不安。数以百万计的美国人，发现他们的退休老本严重蒸发，因为某些股票的价值经过腰斩、再腰斩。现在，人们觉得有必要更积极管理投资。长期投资已经变得不可靠、不安全。利率水平明显偏低，很多投资人觉得他们必须更积极处理未来的退休生活。许多人在这段期间内失业，尤其是那些婴儿潮期间出生的人，只能仰赖离职金渡日子。至于那些靠着退休金过活的人，也希望更灵活运用资金。婴儿潮期间出生的人，现在刚开始踏入退休年龄，他们希望寻找更有效的方法维系退休生活质量，需要更清楚认识股票市场的运作原则。现在，很多人都希望学习一些更短期、更安全的投资方法。本书的诉求对象，除了那些「初学者」之外，也包括有经验的专业玩家在内。

本书设定的目标如下：

相关策略适用于当今的所有市场（股票、债券、选择权、期货、股价指数与其它等等）。
教导初学者与有经验的玩家，如何运用我们的方法，预测与辨识即将发生的多头或空头行情，并做一些必要安排。
根据市况调整操作方法，或从事短线交易，或进行长期投资。我们称这种方法为交易／投资，换言之，采用短线交易技巧   设定进、出场点，但如果市况允许，则展延为投资部位。

探索交易／投资的最深层心理状态，说明如何在不影响日常生活质量的情况下，处理部位盈亏。
浓缩与简化本书前一版本介绍的方法，如果顺势交易者也愿意从事逆势交易，获利往往可以增加一倍。
相较于本书第一版发行当时的环境（1994年），在目前市况下，我们的技巧更适用，获利能力更强。

总之，我们觉得踏入二十一世纪之后，本书介绍的方法会变得更适用，更容易了解。我个人的交易可以证明这点。就2002年来说，大多数交易者都不认为这是一个市况很好的年份（基本上都处于跌势），却是我谬去四十五年从事积极交易以来，获利最丰硕的年份。大体上来说，2002年属于下跌行情，而整年份之内，我们没有放空一支股票或商品（为了做实验）。虽说如此，这仍然是我们获利最高的年份。关于操作方法上所做的新修正，我们觉得很满意。最近举办的讲习会上，与大家分享这些新技巧，得到的反应非常热络。

现在，请各位吐掉胸中的陈腐空气，吸两口新鲜空气，准备分享我们提供的数据。投资人绝对无法在其它交易或投资书籍看到此处讨论的内容，这些知识是建立在非线性动态学（nonlinear dynamics）与混沌科学（science of chaos）的基础上。《易经》提到「混沌——乃大梦开端」：

重展得以成形之前，都会遇到困难。一个人有重大作为之前，经常会遭遇混沌。植物种子要历经困难才得以萌芽，但最终能长成大树，所以我们要有面对困难的决心，才能让美梦实现。

《易经》也显示混沌理论所谓的「蝴蝶效应」（butterfly effect）：最初状况发生一些微不足到的变化，经过连锁反应之后，所造成的后续影响可能愈来愈大。就交易／投资来说，如果基本观念产生些微变化，最后的结果可能截然不同。我们主张的第一个基本变动就是：
不要听信专家！
乍看之下，这个建议似乎与我们的主题没有什么关连，但各位只要继续阅读本书，就会慢慢体会其中的道理。请记住，那些金融评论家对于市场的了解程度，或许还不如各位。他们的酬劳是按照字数计算，而不是其分析的精确程度。如果他们真的了解市场，为什么不自己参与交易呢？交易能够取到的报酬，绝对远胜过发表评论分析。

在超过四十五年的积极交易过程中，我发现没有一个所谓的专家，了解他们自己在做什么，包括经纪人在内（或许我应该说得保守一点，很少专家是称职的）。如果经纪人真的懂得交易，有谁愿意担任经纪人？经纪人并不是一份好工作。每个人对于经纪人都觉得不满意：客户抱怨不能赚钱，老板抱怨业绩不好。请注意一个简单的事实：经纪商是靠着销售股票、债券或期货赚钱的。他们的生计完全仰赖你买进。各位不妨看看，有多少著名的经纪商遭到起诉而必须出庭为自己所做的推荐辩护。

我们相信，创利交易集团（Profitunity Trading Group）训练一批成功率最高的交易者，他们目前在世界各地从事独立的交易或投资，所采用的正是本书介绍的方法。

关于我们的交易／投资方法
金融交易无疑是最佳的谋生方式之一。你就是自己的老板，但也必须因此负起责任，因为你不能把失败归咎于他人。可是当你获胜时，不用向其它人说「谢谢」。换言之，你的生活里，再也不需注意「政治正确性」，如此可以大大提升生活质量。内人艾伦在某杂志的一篇文章上，曾经把金融交易描述为「沿着的刀锋滑动」。非常刺激、充满力，而且获利很好。因此你可以悠闲品尝生活乐趣，享受你努力工作的成果。

不幸的，一般交易者往往很紧张，容易担心，经常觉得精疲力尽，甚至有时怀疑自己为何走上这条路。很多交易者认为，在市场上从事交易，是一种精神压力很大的职业。以下是一些活跃交易者实际向我们提出的问题：

我如何能够同时享受交易过程，而且还能够透过交易赚钱？
在这么令人失望（亏损）的行业里，我为何还要沉迷其中呢？
处在波动剧烈的金融市场，我如何让自己与我心爱的人维持心灵平静呢？
在这种随时可能出现危险的环境，我如何能够不担心呢？
为何这么多投资人与交易者总是不断亏钱？
市场上有太多叫卖「赚钱秘籍」的人，但似乎没有任何方法的效力能够延续几年，我要如何分辨呢？
我的经纪人提供的建议为何总是不灵呢？

很多投资顾问总是吹嘘其操作绩效多么优秀；可是每当我开始听取他们的建议，交易就发生亏损，这是什么道理呢？
对于很多交易者来说，即使处在获利状态下，仍然担心下一笔交易可能带来的损失。所以，当他们面对现在与未来时，潜意识仍然想重建过去，如此会弄得身心俱疲。

大家都希望交易能够更放松一点、更平静一点，最好很容易控制，而且还能享受过程的刺激快感。对于大多数交易者来说，这种生活几乎是不可能的美梦。交易的喜悦已经不复存在，生活充满紧张压力。他们试过很多方法：热线、建议报告、心理书籍或私人课程。对于市场的热情，已经被折磨得所剩无几。显然出了严重差错。可是，问题究竟发生在哪里？

如果投资人曾经与我们一起研究，或熟悉我们的工作情况，就了解基本上我们的知识都来自于本身经验。虽然得到其它交易者的诸多协助与建议，也运用很多研究者提供的现代技术工具，但实际的运用与操作都是由我们亲自执行。我们密切观察自己的内在斗争，这些心理挣扎不论交易胜负都会出现。经过多年的研究与交易，我想我们已经创造当今最成功的方法。乔治索罗斯（George Soros）是世界级的顶尖玩家之一，他曾经提出7位数字的报酬，想要交换我们的数据。条件是我们不得向其它人展示相关数据，也不得运用该方法从事交易。他认为这套方法具有这样的价值。可是相对于这套方法所能够创造的财富，7位数字只是零头而已。

某位学员曾经把我们的交易／投资方法描述为：
与市场共舞
顺着市场的走势移动——
时而向上，时而向下，时而平移——
充满协调的感觉，
信任、感恩，
甚至是爱。

想要充分体会跳舞的乐趣，想要展示最美妙的舞姿，就必须随着音乐起舞，不能预先的安排。换言之，舞池（市场）必须是一个友善的场所。「友善」是指你觉得舒适、能够放轻松享受、觉得友善的场所。让我们告诉各位，市场确实是一个友善的场所，这个结论不只是来自于个人的经验，另外还有超过2,000位接受我们训练的独立投机客可以作证。如果有任何敌意或非友善，都是来自于我们本身，不是市场。

我们花很多时间处理「与市场共舞」的议题，任何人一旦体会我们主张的交易／投资方法，就会察觉这个议题的明显之处。古代佛教有一种说法：「人生的路途是平顺的；各位为何要把石块丢掷在路面呢？」我们往往也如此对待市场。我们偶尔会丢掷石块；在颠颇的石块路上，很难展现美妙的舞姿。所以让我们先清除这些石块，让道路变得更具获利性、更平顺、更愉悦、更丰硕。

首先，我们要了解市场究竟是如何运作？大部分人为何总是亏钱？请各位仔细阅读本书，然后评估本书介绍的方法是否符合你的个性。成为一位成功的交易者，最困难之处，是放弃你对于世界与市场的既有观念。我们是交易者，不是作家，所以希望能够传达正确的信息给各位，让各位成为稳健的成功交易者。

投资人可以到我们的网站查阅交易与学习方面的新信息。各位也可以下载功能完整的交易软件，其中包括一些样本数据可供各位练习，并测试自己是否真的了解相关交易方法。我们的方法适用于任何市场，包括：债券、股票、期货与选择权。

过去一、二十年来，学员们从我们的方法中学习岛
建立自信，因而能够毫不畏惧的果断进行交易。
一套充满自信的方法，相信自己创造获利的一致性。
毫无瑕疵执行交易的能力，并能辨识自己的错误。
不浪掷金钱的能力。

我们称此为「超级自然交易／投资」方法。「超级」是指结果而言，「自然」是指我们与市场本质打交道。如果各位想从事交易，或寻找正确的交易方法，这些数据可以视为交易者操作手册。这套方法适用于那些不想再仰赖鸡饲料过活的巨鹰。凭借着这套方法，各位能完全控制自己的交易与生活。

本书读者可能花费相当多的时间与精力，集中意识想要击败市场。我们或许不该继续停留在「意识」层面，应该试试其它方法，这也正是本书打算说明的。

本书讨论的内容，很多是其它人所不曾碰触。各位无法在寻常交易书籍上看到我们讨论的方法。其它方法总是告诉你如何使用随机指针、RSI或交易软件，但没有告诉你如何在交易环境下，操控自己的心智。如果你愿意学习，我们可以告诉你。让我们现在就着手进行。第1章准备解释混沌理论，说明这套理论为什么是处理市场行为与交易行为的最佳管道。对于即将讨论的哲学与其获利能力，请准备接受一些惊喜吧！

完成第1章的讨论之后，我们打算协助各位建立稳固的心理基础，让投资人能够充分发挥各种战术的功能，以便在任何市场创造获利。

　　市场是混沌的产物——在交易者不稳定的心理烈焰炖煮之下，市场是一锅滚烫的热汤。